Российский розничный рынок сбережений продолжает трансформироваться: по итогам сентября объем средств граждан на срочных банковских депозитах сократился еще на 85,9 млрд рублей. Хотя темпы оттока немного замедлились по сравнению с августовскими значениями, тенденция четко указывает на пересмотр вкладчиками своих финансовых стратегий. В условиях высокой ключевой ставки и динамичного рынка частные клиенты больше не стремятся замораживать ликвидность на фиксированные длительные сроки, отдавая предпочтение более гибким инструментам.

Главным бенефициаром происходящего становятся накопительные счета, куда перетекает существенная часть освобождающихся средств. Вкладчики адаптировались к текущей денежно-кредитной политике и предпочитают держать деньги «под рукой», чтобы оперативно отреагировать на очередные шаги регулятора или перенаправить капитал в альтернативные активы. Банки, со своей стороны, вынуждены активно бороться за удержание клиентской базы, однако их поле для процентного маневра существенно ограничено.

Борьба за пассивы физических лиц обостряется, но о широком повышении доходности по всей линейке вкладов речи не идет. Сохранение маржинальности бизнеса остается главным приоритетом для финансовых организаций в условиях дорогого привлечения и снижения спроса на кредитование. Чтобы не допустить падения процентной маржи, кредитные организации всё чаще используют точечные механики: максимальные ставки предлагаются преимущественно на «новые» деньги, а также при условии выполнения порогов по тратам или покупке экосистемных продуктов.

В ближайшей перспективе эксперты не ждут резкого разворота тренда. Динамика депозитного портфеля будет напрямую зависеть от риторики Банка России и жесткости его сигналов. До конца года банки продолжат применять гибридные модели привлечения средств, сохраняя баланс между выполнением нормативов ликвидности и жестким контролем за собственными процентными расходами.